Strategic capital taxation, tradable emission permits and global pollution

The paper considers a two-country model with international capital mobility and production-generated cross-border pollution. It examines the effectiveness of alternative policy combinations consisting of capital taxes and nationally or internationally tradable emissions permits in reducing global pollution. The internationally mobile capital is taxed according to three different rules, namely, capital tax exemptions, capital tax credits and capital tax deductions. Our key result is that, under certain conditions, the lowest Nash equilibrium level of global pollution is achieved with a policy mix combining either capital tax exemptions or capital tax credits with internationally, rather than nationally, tradable emission permits. Imposition strategique du revenu du capital, permis d'emission negociables et pollution mondiale. L'article examine un modele a deux pays avec une mobilite internationale des capitaux et une pollution transfrontaliere generee par la production. Il examine l'efficacite, en matiere de reduction de la pollution mondiale, d'autres combinaisons de politiques consistant en des impots sur le capital et des permis d'emission negociables a l'echelon national ou international. Le capital sur le plan international est impose selon trois regles differentes, a savoir les exonerations, les credits et les deductions d'impot sur le capital. Notre principal resultat est que, dans certaines conditions, le niveau d'equilibre de Nash le plus bas de la pollution mondiale est atteint avec un melange de politiques combinant des exonerations ou des credits d'impot sur le capital avec des permis d'emission negociables a l'echelon international (plutot qu'a l'echelon national).