基于分数布朗运动和随机利率下两值期权定价
Journal of Shantou University(Natural Science Edition)（2019）
摘要
本文研究了标的资产服从分数布朗运动和利率服从Vasicek 模型的两值期权定价问题. 首先对零息票债券进行定价,得到零息票债券所满足的偏微分方程,并给出了满足此偏微分方程的仿射结构的解. 其次,利用投资组合的Δ-对冲原理构造无风险资产,求得两值期权在分数布朗运动和Vasicek 随机利率下所满足的偏微分方程. 最后引入适当的组合变量,通过多次换元将两值期权的所满足的偏微分方程及其边界条件转化为热传导方程进行求解,进而得到两值期权定价公式.
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关键词
fractional Brownian motion,binary option,stochastic interest rate,option pricing.
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